Recentemente, a Presidente Dilma afirmou que não fazia “considerações políticas” sobre o spread bancário, mas achava tecnicamente de difícil explicação. Entre uma reprimenda a Angela Merkel e outra a Barack Obama, que não devem ter perdido o sono por conta desse puxão de orelhas, os bancos oficiais foram à luta. O embate promete.

Deixando de lado clichês repetitivos como a ganância dos banqueiros e por aí vai, uma consideração aritmética talvez torne o assunto menos obscuro.

De pronto, é importante frisar que o que se segue é uma simplificação sem nenhuma pretensão de rigor. Com efeito, são inúmeras as linhas de crédito com suas respectivas normas: à pessoa física, à pessoa jurídica, à atividade rural, ao microcrédito, crédito consignado, poupança, crédito direcionado etc. sendo que o perfil das carteiras muda de banco para banco. Mesmo assim, é possível tentar um cálculo simplificado. É óbvio que qualquer simplificação leva a distorções, e não há a pretensão de se apresentar um estudo, e sim, um exercício de aritmética. Fosse o assunto tão simples, já haveria uma solução, ou, pelo menos, menos polêmica.

De qualquer maneira, é surpreendente que estudos sérios - pelo menos muito mais elaborados - atribuam pouco peso ao compulsório. (Sinal de que a simplificação que se segue parte de elementos mal dimensionados - ou então, está todo o mundo errado e este Joãozinho do passo certo... certo.)

Seja então um banco cujo total de depósitos seja 100%.

Naturalmente, cada linha possui um custo e suponhamos que um valor de 10% a.a. seja uma aproximação válida (um valor da ordem de grandeza da SELIC, hoje e por mais uns dias, 9,75%).

Admitamos que o valor do recolhimento compulsório seja de 35% para todas as modalidades - simplificação que está longe de retratar a realidade - há parcelas remuneradas, outras, realmente esterilizadas e os percentuais variam (o valor de 35% foi obtido de Valor 11/4 C16, assim diluo minha responsabilidade).

Vamos admitir que o valor dos impostos que uma instituição financeira paga seja de 40% sobre seu resultado -, considerando o IR e a CSLL (sobre o lucro) bem como o PIS, a COFINS e o IOF que nada tem a ver diretamente com o lucro. (Claro que se houver prejuízo, bobagem falar em IR e CSLL.)

Então o Banco X dispõe de 65% do total para aplicar, os outros 35% foram recolhidos, certo? Para que empate, deverá lucrar 10% - o custo vizinho da SELIC - sobre os depósitos. Como existe uma inadimplência da ordem de 5%, o Banco X deverá extrair esse lucro a partir de 65-3,25 (5% inadimplência de 65), ou seja, sobre os 61,75.

Vale relembrar que nem todas as formas de depósito compulsório têm a mesma remuneração e no que se segue foi admitida uma remuneração nula - mais uma aproximação - se quiserem, um afastamento da realidade!

Portanto, a taxa de juros necessária para empatar será dada, nesse exercício simplificado, não é demais ressaltar, por:

X*0,6(efeito impostos)*61,75%=10 ou seja, X = 27% a.a.

Já se tem um spread de 17%.

Supondo que o Banco X deseje lucrar, seja esse lucro de 2 (2% sobre o valor dos depósitos)

X*0,6*0,6175=12 resultando X = 32,4% a.a., ou seja, um spread de 22,4% - com certeza, maior que alhures, mas os impostos que aqui gorjeiam não gorjeiam como lá.

Evidentemente, esse valor não pode ser comparado com o spread praticado nas modalidades de crédito Cheque especial ou cartão de crédito (modalidade mais para UTI do que para SUS, e os consultores financeiros não se cansam de recomendar que essas linhas sejam utilizadas apenas em caso de extrema necessidade e por pouco tempo; a oferta agressiva de crédito - solução encontrada para sair da “encrenca” de 2009 - explica em parte a ocorrência de desastres financeiros) assim como não se compara com as modalidades de crédito direcionado (em geral subsidiado), mas serve para ilustrar a influência de uma série de fatores sobre os quais as instituições financeiras não têm influência alguma.

Fica uma pergunta no ar, sem muito a ver com a aritmética. Como financiar um carro em 60 meses, sabendo que após 3 anos ele se desmancha no ar? (Não citarei marcas/fabricantes, pero que las hay, las hay.)